Altcoin season : aura-t-elle lieu ?

1- Comparatif des Précédents Cycles

Moins de Performances sur les Altcoins

Historiquement, lors des précédentes "altcoin seasons", les cryptos alternatives au Bitcoin ont connu des envolées spectaculaires. Cependant, le cycle actuel montre une tendance plus modérée. Non seulement le nombre d’altcoin a littérallement explosé, mais ils ont également moins bien performés que ce qui pouvait être attendu.

Selon le rapport d'Odaily Planet Daily, l'analyste de la chaîne Ali a déclaré que le nombre de altcoins a maintenant dépassé 36,4 millions.

Pendant la haute saison des altcoins de 2017 à 2018, le nombre d'altcoins était inférieur à 3000, et en 2013-2014, il était même inférieur à 500.

Des Retracements Plus Importants Lors des Phases de Range du BTC

Autre facteur clé : lorsque Bitcoin stagne ou traverse une phase de range, les altcoins subissent des corrections plus marquées qu’auparavant. Cela s’explique notamment par une liquidité plus faible et une méfiance accrue des investisseurs.

En dehors du top 10, les altcoins retracent sévèrement. Nous pouvons prendre ici l’exemple du LINK, pourtant classéé 11ème cryptomonnaie actuellement.

TOTAL3 Moins Performant

TOTAL3, l’indicateur qui mesure la capitalisation totale des altcoins hors BTC et ETH, peine à surpasser son précédent ATH. Ainsi, malgré un certain engouement, la liquidité injectée dans l’écosystème crypto reste largement dominée par le Bitcoin, limitant ainsi le potentiel explosif des altcoins.

2- La Dominance du Bitcoin

Une Charte Peu Encourageante

La charte de la dominance du Bitcoin montre une mainmise de plus en plus forte sur le marché. Cette domination empêche une réelle "altcoin season" de se développer, car la plupart des flux de capitaux se concentrent sur le BTC.

Pire, la construction de la courbe de dominance du BTC semble plus robuste que jamais, avec une construction technique beaucoup moins volatile que sur les cycles précédents.

Une Dilution de la Performance des Altcoins

Avec l’explosion du nombre de nouveaux projets, la performance des altcoins est diluée. Autrefois, quelques dizaines de cryptos dominaient le marché ; aujourd’hui, il existe des milliers de projets, rendant le choix d’investissement plus complexe et diminuant la concentration de liquidité sur quelques acteurs clés, dont le roi Bitcoin.

Le Succès des ETF Bitcoin

Le lancement des ETF Bitcoin Spot et l’intérêt croissant des institutionnels pour le BTC aspirent la majorité des fonds disponibles sur le marché. Cette situation réduit encore davantage l'intérêt pour les altcoins, qui peinent à attirer l’attention des investisseurs. De plus, de nombreux projets cryptos très en vogue au cours des précédents cycles se sont éteints et ne suscitent plus du tout le même intérêt (ICO, NFT, Metaverse, gaming etc.).

3- Que Faire ?

Face à ce contexte complexe, il est essentiel d’adopter une stratégie d’investissement réfléchie et adaptée.

Se Concentrer sur les Altcoins de Qualité

Dans un marché aussi dilué, il est crucial d’éviter les projets vides de sens. Miser sur des cryptos ayant une réelle utilité et un écosystème robuste reste la meilleure approche. En ce sens, nous considérons que les memes coins constituent un écosystème fragile et à haut risque.

Anticiper les Narratifs en Vogue

Les tendances évoluent rapidement dans le monde des cryptos. Actuellement, plusieurs narratifs semblent porteurs :

• Les cryptos basées aux USA : avec un cadre réglementaire plus clair, elles attirent davantage d’investisseurs.

• Les tokens appréciés par Trump : certains projets pourraient bénéficier d’un soutien politique inattendu.

• L’IA et les cryptos associées : l’essor de l’intelligence artificielle impacte aussi l’univers des cryptos.

• Les RWA (Real World Assets) : la tokenisation d’actifs réels est une tendance qui prend de l’ampleur.

Préparer ses Stratégies de Sortie

Il est essentiel d’avoir une stratégie claire pour vendre ses altcoins au bon moment. Fixer des objectifs de prix, utiliser des ordres de vente automatiques et rester attentif aux signaux de marché permettent d’optimiser ses profits.

Il est donc fondamental d’établir ses objectifs dès l’acquisition de ses cryptomonnaies.

Être Réactif pour Revendre

Enfin, le marché actuel demande une grande réactivité. Contrairement aux précédents cycles où il suffisait de "hodl", il est désormais crucial de prendre rapidement ses profits avant que les tendances ne s’inversent.

Nous l’avons vu avec le token LINK de Chainlink, les retracements sont brutaux, la volatilité extrême. Il y a fort à parier que la fin de bullrun et l’approche du Bear Market laisse place à une véritable hécatombe sur le marché des altcoins.

Conclusion

L’altcoin season semble bien différente cette année. La dominance du Bitcoin, la dilution des performances des altcoins et le succès des ETF BTC ont changé la donne. Pour réussir, il est impératif d’être sélectif dans ses choix d’investissement, d’anticiper les tendances et d’adopter une approche proactive dans la gestion de son portefeuille. Plus que jamais, l’agilité et la stratégie seront les clés du succès dans cet environnement en constante évolution.

06/02/20025 - © Stephen Dace du groupe CryproCycle

Auteur, vulgarisateur et formateur en investissement de cryptoactif, Stephen Dace est à la tête du groupe Cryptocycle, un pôle d'activité diffusant des informations et nouvelles du monde des cryptomonnaies.